中办国办发文 指导 处所 债发行 及项目配套融资工作

来源 :新华社义务 编辑 :王俊
2019-06-10 20:26

新华社北京6月10日电 近日,中共中间 办公厅、国务院办公厅印发了《关于做好处 所 当局 专项债券发行 及项目配套融资工作的通知》。全文如下:

为贯彻落实党中间 、国务院决定 筹划 安排 ,加大年夜 大年夜 逆周期调节力度,更好发挥 处所 当局 专项债券(以下简称专项债券)的重要 浸染 ,出力 加大年夜 大年夜 对重点范畴 和脆弱 环节的支撑 力度,增长 有效 投资、优化经济构造 、稳定 总需求,保持 经济持续 健康成长 ,经中间 引导 同志赞成 ,现就有关事项通知如下。

一、总体要乞降 基来源 根本 则

(一)总体请求 。以习近平新时代 中国特点 社会主义思惟 为指导 ,周全 贯彻党的十九大年夜 大年夜 和十九届二中、三中全会精力 ,负责 落实党中间 、国务院决定 筹划 安排 ,果断 打好防备 化解重大年夜 大年夜 风险攻坚战。保持 以供给 侧构造 性改革 为主线不动摇 ,保持 构造 性去杠杆的根本 思路 ,按照 果断 、可控、有序、适度请求 ,进一步健全处所 当局 举债融资机制,推动 专项债券治理 改革 ,在较大年夜 大年夜 幅度增长 专项债券范围 根本 上,加强 宏不雅不雅 政策调和 合营 ,保持 市场流动性合理充裕 ,做好专项债券发行 及项目配套融资工作,促进 经济运行在合理区间。

(二)基来源 根本 则

——保持 疏堵结合 。保持 用改革 的办法 解决成长 中的抵触 和问题,把“开大年夜 大年夜 前门”和“严堵后门”调和 起来,在严控处所 当局 隐性债务(以下简称隐性债务)、果断 遏制隐性债务增量、果断 不走无序举债搞培养 之路的同时,加大年夜 大年夜 逆周期调节力度,厘清当局 和市场界线 ,鼓励 依法依规市场化融资,增长 有效 投资,促进 宏不雅不雅 经济良性轮回 ,晋升 经济社会成长 质量和可持续 性。

——保持 协同合营 。科学实施 政策“组合拳”,加强 财务 、泉币 、投资等政策协同合营 。积极的财务 政策要加力提效,充分 发挥 专项债券浸染 ,支撑 有必定 收益但难以贸易 化合规融资的重大年夜 大年夜 公益性项目(以下简称重大年夜 大年夜 项目)。稳健的泉币 政策要松紧适度,合营 做好专项债券发行 及项目配套融资,引导 金融机构加强 金融干事 ,按贸易 化原则依法合规保障重大年夜 大年夜 项目合理融资需求。

——保持 凸起 重点。切实选准选好专项债券项目,集中资金支稳重 大年夜 大年夜 在建工程培养 和补短板并带动扩大年夜 大年夜 花费 ,优先解决须要 在建项目后续融资,尽快形成什物 工作量,防止形成“半拉子”工程。

——保持 防控风险。始终从经久 大年夜 大年夜 势熟悉 当前形势,保持 推动 高质量成长 ,保持 举债要同偿债才能 相匹配。专项债券必须 用于有必定 收益的重大年夜 大年夜 项目,融资范围 要保持 与项目收益相均衡 。处所 当局 加强 专项债券风险防控和项目治理 ,金融机构按贸易 化原则自力 审批、谨慎 决定 筹划 ,果断 防控风险。

——保持 稳定 预期。既要强化宏不雅不雅 政策逆周期调节,主动 预调微调,也要保持 稳中求进工作总基调,精准把握宏不雅不雅 调控的度,稳定 和提振市场预期。必须 保持 构造 性去杠杆的改革 偏向 ,果断 不搞“大年夜 大年夜 水漫灌”。对举借隐性债务上新项目、铺新摊子的要果断 问责、毕生 问责、倒查义务 。

二、支撑 做好专项债券项目融资工作

(一)合理明白 金融支撑 专项债券项目标 准 。发挥 专项债券带动浸染 和金融机构市场化融资优势,依法合规推动 专项债券支撑 的重大年夜 大年夜 项目培养 。对没有收益的重大年夜 大年夜 项目,经由过程 兼顾 财务 预算资金和处所 当局 一般债券予以支撑 。对有必定 收益且收益全部属 于当局 性基金收入的重大年夜 大年夜 项目,由处所 当局 发行 专项债券融资;收益兼有当局 性基金收入和其他经营性专项收入(以下简称专项收入,包含 交通票款收入等),且了偿 专项债券本息后仍有残剩 专项收入的重大年夜 大年夜 项目,可以由有关企业法人项目单位 (以下简称项目单位 )根据 残剩 专项收入情况 向金融机构市场化融资。

(二)精准聚焦重点范畴 和重大年夜 大年夜 项目。鼓励 处所 当局 和金融机构依法合规应用 专项债券和其他市场化融资办法 ,重点支撑 京津冀协同成长 、长江经济带成长 、“一带一路”培养 、粤港澳大年夜 大年夜 湾区培养 、长三角区域一体化成长 、推动 海南周全 深化改革 开放等重大年夜 大年夜 计策 和村落 振兴计策 ,以及推动 棚户区改革 等保障性安居工程、易地扶贫迁居 后续搀扶 、天然 灾害 防治体系 培养 、铁路、收费公路、机场、水利工程、生态环保、医疗健康、水电气热等公用事业、城镇根本 举措 办法 、农业农村根本 举措 办法 等范畴 以及其他纳入“十三五”筹划 相符 前提 的重大年夜 大年夜 项目培养 。

(三)积极鼓励 金融机构供给 配套融资支撑 。对于实施 企业化经营治理 的项目,鼓励 和引导 银行机构以项目贷款等办法 支撑 相符 标准 的专项债券项目。鼓励 保险机构为相符 标准 的中经久 限专项债券项目供给 融资支撑 。许可 项目单位 发行 公司信用 类债券,支撑 相符 标准 的专项债券项目。

(四)许可 将专项债券作为相符 前提 的重大年夜 大年夜 项目成本 金。对于专项债券支撑 、相符 中间 重大年夜 大年夜 决定 筹划 安排 、具有较大年夜 大年夜 示范带动效应的重大年夜 大年夜 项目,重要 是国度 重点支撑 的铁路、国度 高速公路和支撑 推动 国度 重大年夜 大年夜 计策 的处所 高速公路、供电、供气项目,在评估项目收益了偿 专项债券本息后专项收入具备融资前提 的,许可 将部分 专项债券作为必定 比例的项目成本 金,但不得超出 项目收益实际 程度 过度融资。处所 当局 要按照 一一对应原则,将专项债券严格 落实到实体当局 投资项目,不得将专项债券作为当局 投资基金、家当 投资基金等各类股权基金的资金来源 ,不得经由过程 设立壳公司、多级子公司等中间 环节注资,避免层层嵌套、层层放大年夜 大年夜 杠杆。

(五)确保落实到期债务了偿 义务 。省级当局 对专项债券依法承担全部 了偿 义务 。组合应用 专项债券和市场化融资的项目,项目收入实施 分账治理 。项目对应的当局 性基金收入和用于了偿 专项债券的专项收入及时 足额缴入国库,纳入当局 性基金预算治理 ,确保专项债券还本付息资金安然 ;项目单位 依法对市场化融资承担全部 了偿 义务 ,在银行开立监管账户,将市场化融资资金以及项目对应可用于了偿 市场化融资的专项收入,及时 足额归集至监管账户,保障市场化融资到期偿付。市场化转型尚未完成、存量隐性债务尚未化解完毕的融资平台公司不得作为项目单位 。严禁项目单位 以任何办法 新增隐性债务。

三、进一步完美 专项债券治理 及配套办法

(一)大年夜 大年夜 力做好专项债券项目推介。处所 当局 经由过程 印发项目清单、集中通知书记 等办法 ,加大年夜 大年夜 向金融机构推介相符 标准 专项债券项目力 度。金融治理 部分 积极合营 处所 当局 工作,组织和调和 金融机构介入 。金融机构按照 贸易 化原则、自立 自愿予以支撑 ,加快 专项债券推介项目落地。

(二)保障专项债券项目融资与偿债才能 相匹配。处所 当局 、项目单位 和金融机构加强 对重大年夜 大年夜 项目融资论证和风险评估,充分 论证项目预期收益和融资刻日 及还本付息的匹配度,合理编制项目预期收益与融资均衡 筹划 ,反响 项目全生命 周期和年度进出 均衡 情况 ,使项目预期收益覆盖 专项债券及市场化融成本 息。须要 金融机构市场化融资支撑 的,处所 当局 指导 项目单位 比照开展工作,向金融机构周全 真实及时 披露审批融资所需信息,精确 反响 了偿 专项债券本息后的专项收入,使项目对应可用于了偿 市场化融资的专项收入与市场化融成本 息相均衡 。金融机构严格 按贸易 化原则谨慎 做好项目合规性和融资风险审核,在了偿 专项债券本息后的专项收入确保市场化融资偿债来源 的前提下,对相符 前提 的重大年夜 大年夜 项目予以支撑 ,自立 决定 筹划 是否供给 融资及具体融资数量 并自担风险。

(三)强化信用 评级和差别 订价 。推动 全国同一 的处所 当局 债务信息公开平台培养 ,由处所 当局 按期 公开债务限额、余额、债务率、偿债率以及经济财务 状况 、债券发行 、存续期治理 等信息,形成处所 当局 债券统计数据库,支撑 市场机构自力 评级,根据 当局 债务实际 风险程度 ,合理形成市场化的信用 利差。加快 建立 处所 当局 信用 评级体系 ,加强 处所 当局 债务风险评估和预警成果 在金融监管等方面的应用 。

(四)晋升 处所 当局 债券发行 订价 市场化程度 。保持 处所 当局 债券市场化发行 ,进一步削减 行政干涉 和窗口指导 ,不得经由过程 财务 存款和国库现金治理 操作等手段 变相干 涉 债券发行 订价 ,促进 债券发行 利率合理反响 地区 差别 和项目差别 。严禁处所 当局 及其部分 经由过程 金融机构排名、财务 资金存放 、设立信贷目标 等办法 ,直接或间接向金融机构施压。

(五)丰富 处所 当局 债券投资群体。落实完美 相干 政策,推动 处所 当局 债券经由过程 贸易 银行柜台在本地 区范围 内向小我 和中小机构投资者发售,扩大年夜 大年夜 对小我 投资者发售量,进步 贸易 银行柜台发售比例。鼓励 和引导 贸易 银行、保险公司、基金公司、社会保险基金等机构投资者和小我 投资者介入 投资处所 当局 债券。合理肯定 处所 当局 债券柜台发售的订价 机制,加强 对小我 投资者的吸引力。应时 研究 储蓄式处所 当局 债券。指导 金融机构积极介入 处所 当局 债券发行 认购,鼓励 资管产品 等造孽 人投资者增长 处所 当局 债券投资。积极应用 证券交易 所进步 非金融机构和小我 投资处所 当局 债券的便利 性。推出处所 当局 债券交易 型开放式指数基金,经由过程 “债券通”等机制吸引更多境外投资者投资。推动 挂号 结算机构等债券市场根本 举措 办法 互联互通。

(六)合理进步 经久 专项债券刻日 比例。专项债券刻日 原则上与项目刻日 相匹配,并兼顾 推敲 投资者需求、到期债务分布 等成分 科学肯定 ,降低 刻日 错配风险,防止资金闲置。慢慢 进步 经久 债券发行 占比,对于铁路、城际交通、收费公路、水利工程等培养 和运营刻日 较长的重大年夜 大年夜 项目,鼓励 发行 10年期以上的经久 专项债券,更好匹配项目资金需乞降 刻日 。组合应用 专项债券和市场化融资的项目,专项债券、市场化融资刻日 与项目刻日 保持 一致。合理肯定 再融资专项债券刻日 ,原则上与同一 项目残剩 刻日 相匹配,避免频繁 发债增长 成本。完美 专项债券本金了偿 办法 ,在到期一次性了偿 本金办法 根本 上,鼓励 专项债券发行 时采取 本金分期了偿 办法 ,既确保分期项目收益用于偿债,又腻滑 债券存续期内偿债压力。

(七)加快 专项债券发行 应用 进度。处所 当局 要根据 提前下达的部分 新增专项债务限额,结合 国务院赞成 下达的后续专项债券额度,抓紧启动新增债券发行 。金融机构按市场化原则合营 处所 当局 做好专项债券发行 工作。对预算拟安排 新增专项债券的项目经由过程 先行调剂 库款的办法 ,加快 项目培养 进度,债券发行 后及时 回补。各地要均衡 专项债券发行 时光 安排 ,力争昔时 9月底前发行 完毕,尽早发挥 资金应用 效益。

四、依法合规推动 重大年夜 大年夜 项目融资

(一)支稳重 大年夜 大年夜 项目市场化融资。对于部分 实施 企业化经营治理 且有经营性收益的根本 举措 办法 项目,包含 已纳入国度 和省市县级当局 及部分 印发的“十三五”筹划 并按规定 权限完成审批或核准法度榜样 的项目,以及成长 改革 部分 牵头提出的其他补短板重大年夜 大年夜 项目,金融机构可按照 贸易 化原则自立 决定 筹划 ,在不新增隐性债务前提下赐与 融资支撑 ,保障项目合理资金需求。

(二)合理保障须要 在建项目后续融资。在严格 依法解除违法违规担保关系根本 上,对存量隐性债务中的须要 在建项目,许可 融资平台公司在不扩大年夜 大年夜 培养 范围 和防备 风险前提下与金融机构协商持续 融资。鼓励 处所 当局 合法 合规增信,经由过程 弥补 有效 抵质押物或由第三方担保机构(含当局 出资的融资担保公司)担保等办法 ,保障债权人合法 权益。

(三)多渠道筹集重大年夜 大年夜 项目成本 金。鼓励 处所 当局 经由过程 兼顾 预算收入、上级转移付出 、结转节余 资金,以及按规定 动用预算稳定 调节基金等渠道筹集重大年夜 大年夜 项目成本 金。许可 各地应用 财务 培养 补贴 资金、中间 预算内投资作为重大年夜 大年夜 项目成本 金,鼓励 将发行 处所 当局 债券后腾出的财力用于重大年夜 大年夜 项目成本 金。

五、加强 组织保障

(一)严格 落实工作义务 。财务 部、国度 成长 改革 委和金融治理 部分 等按职责分工和本通知请求 ,抓紧组织落实相干 工作。省级当局 对组合应用 专项债券和市场化融资的项目建立 事前评审和赞成 机制,对许可 专项债券作为成本 金的项目要重点评估论证,加强 督促检查 。处所 各级当局 负责组织制订 本级专项债券项目预期收益与融资均衡 筹划 ,客不雅不雅 评估项目预期收益和资产价值。金融机构按照 贸易 化原则自立 决定 筹划 ,在不新增隐性债务前提下赐与 融资支撑 。

(二)加强 部分 监管合作。在处所 党委和当局 引导 下,建立 财务 、金融治理 、成长 改革 等部分 协同合营 机制,健全专项债券项目安排 调和 机制,加强 处所 财务 、成长 改革 等部分 与金融单位 之间的沟通连接 ,支撑 做好专项债券发行 及项目配套融资工作。财务 部分 及时 向本地 成长 改革 、金融治理 部分 及金融机构供给 有关专项债券项目安排 信息、存量隐性债务中的须要 在建项目信息等。成长 改革 部分 按职责分工做好培养 项目审批或核准工作。金融治理 部分 指导 金融机构做好补短板重大年夜 大年夜 项目和有关专项债券项目配套融资工作。

(三)推动 债券项目公开。处所 各级当局 按照 有关规定 ,加大年夜 大年夜 处所 当局 债券信息公开力度,依托全国同一 的集中信息公开平台,加快 推动 专项债券项目库公开,周全 具体 公开专项债券项目信息,对组合应用 专项债券和市场化融资的项目以及将专项债券作为成本 金的项目要零丁 公开,支撑 金融机构开展授信风险评估,让信息“多跑路”、金融机构“少跑腿”。进一步发挥 主承销商浸染 ,赓续 加强 专项债券信息公开和持续 监督 工 作。出现 改换 项目单位 等重大年夜 大年夜 事项的,应当 第一时光 告诉 债权人。金融机构加强 专项债券项目信息应用 ,按照 贸易 化原则自立 决定 筹划 ,及时 遴选相符 前提 的项目予以支撑 ;须要 弥补 信息的,处所 当局 及其相干 部分 要赐与 合营 。

(四)建立 正向鼓励 机制。研究 建立 正向鼓励 机制,将做好专项债券发行 及项目配套融资工作、加快 专项债券发行 应用 进度与全年专项债券额度分派 挂钩,对专项债券发行 应用 进度较快的地区 予以恰当 倾斜支撑 。恰当 进步 处所 当局 债券作为信贷政策支撑 再贷款担保品的质押率,进一步进步 金融机构持有处所 当局 债券的积极性。

(五)依法合规予以免责。既要强化责随便 率性 识,谁举债谁负责、谁融资谁负责,从严整治举债乱象,也要明白 政策界线 ,许可 合法 合规融资行动 ,避免各方因担心 被问责而不作为。对金融机构依法合规支撑 专项债券项目配套融资,以及依法合规支撑 已纳入国度 和省市县级当局 及部分 印发的“十三五”筹划 并按规定 权限完成审批或核准法度榜样 的项目,成长 改革 部分 牵头提出的其他补短板重大年夜 大年夜 项目,凡偿债资金来源 为经营性收入、不新增隐性债务的,不认定为隐性债务问责情况 。对金融机构支撑 存量隐性债务中的须要 在建项目后续融资且不新增隐性债务的,也不认定为隐性债务问责情况 。

(六)强化跟踪评估监督 。处所 各级当局 、处所 金融监管部分 、金融机构动态跟踪政策实施 情况 ,总结经验做法,梳理存在问题,及时 研究 提出政策建议。国务院有关部分 要加强 政策解读和宣传 培训,按职责加大年夜 大年夜 政策实施 情况 监督 力度,尤其要对将专项债券作为成本 金的项目加强 跟踪评估,重大年夜 大年夜 事项及时 按法度榜样 请示申报 。

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